6月22日，中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)公布最新多晶硅報(bào)價(jià)。本周?chē)?guó)內(nèi)多晶硅價(jià)格延續(xù)漲勢(shì)，三類(lèi)硅料成交價(jià)持續(xù)上漲，硅料最高成交價(jià)28萬(wàn)元/噸，刷新了去年11月創(chuàng)下的27.5萬(wàn)元/噸的歷史高點(diǎn)，單晶致密料也刷新了去年11月創(chuàng)下的26.8萬(wàn)元/噸的歷史高點(diǎn)。據(jù)悉，今年以來(lái)，硅料價(jià)連漲16周，隨后價(jià)格趨穩(wěn)，自6月起價(jià)格再度上揚(yáng)，已連漲4周。截至目前，三類(lèi)硅料價(jià)格累計(jì)上漲幅度均超過(guò)17%。中國(guó)有色金屬硅業(yè)分會(huì)專(zhuān)家委副主任呂錦標(biāo)表示，硅料市場(chǎng)價(jià)格主要由零售市場(chǎng)決定。目前零售端硅料供不應(yīng)求，推高市場(chǎng)價(jià)格，且拉升了長(zhǎng)單供貨價(jià)格。

硅料本質(zhì)上是化工行業(yè)，擴(kuò)產(chǎn)周期長(zhǎng)，產(chǎn)能彈性低，容易出現(xiàn)供需錯(cuò)配。所以結(jié)果顯而易見(jiàn)，盡管上游擴(kuò)產(chǎn)頻頻，但實(shí)際產(chǎn)能新增并不明顯，絕大多數(shù)產(chǎn)能尚未落地。而另一方面，今年光伏下游需求持續(xù)向好。國(guó)家能源局發(fā)布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，5月國(guó)內(nèi)光伏新增裝機(jī)6.83 GW，同比增長(zhǎng)141.34%，環(huán)比增長(zhǎng)86%;1-5月，光伏累計(jì)新增裝機(jī)23.71 GW，同比增長(zhǎng)139.25%。在此背景下，市場(chǎng)供需失衡的情況越發(fā)明顯，硅料價(jià)格也因此得到有效支撐再度走強(qiáng)。

供需錯(cuò)配致使硅料爭(zhēng)奪戰(zhàn)愈演愈烈。通過(guò)簽訂“鎖量不鎖價(jià)”的長(zhǎng)單穩(wěn)定硅料供應(yīng)，是目前頭部光伏企業(yè)保供的主要方式。

6月17日晚間，通威股份公告稱(chēng)，據(jù)公共顯示，2022年至2026年，青海高景預(yù)計(jì)將向通威股份旗下四家子公司合計(jì)采購(gòu)不低于21.61萬(wàn)噸多晶硅產(chǎn)品。按照中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)最近一日(2022年6月15日)公布的國(guó)內(nèi)單晶致密料成交均價(jià)26.61萬(wàn)元/噸(含稅)測(cè)算，通威股份此次的銷(xiāo)售總額將達(dá)到約509億元人民幣(不含稅)以上。

6月22日晚間，通威股份公告稱(chēng)，公司旗下5家子公司于近日與云南宇澤簽訂多晶硅長(zhǎng)單銷(xiāo)售合同。根據(jù)合同約定，云南宇澤在2022年至2026年預(yù)計(jì)向通威旗下子公司合計(jì)采購(gòu)16.11萬(wàn)噸多晶硅產(chǎn)品。如按照中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)最新(2022年6月22日)公布的國(guó)內(nèi)單晶致密料成交均價(jià)27.04萬(wàn)元/噸測(cè)算，預(yù)計(jì)銷(xiāo)售總額約385億元。

不到一周時(shí)間，兩家硅片企業(yè)已經(jīng)合計(jì)向通威股份鎖定了超37萬(wàn)噸硅料，銷(xiāo)售總額接近900億。通威股份表示，長(zhǎng)單銷(xiāo)售合同將有助于公司多晶硅產(chǎn)品的穩(wěn)定銷(xiāo)售，并對(duì)公司業(yè)績(jī)將產(chǎn)生積極影響。市場(chǎng)人士分析表示，2022年一季度，通威股份的營(yíng)收規(guī)模已達(dá)到246.85億元，較上年增幅為132.49%，業(yè)績(jī)高增勢(shì)頭已出。而隨著光伏行業(yè)景氣度的持續(xù)攀升，以及公司產(chǎn)能的落地和訂單量的釋放，預(yù)計(jì)通威股份的業(yè)績(jī)成長(zhǎng)性有望得到進(jìn)一步顯現(xiàn)。

值得一提的是，在硅料價(jià)格繼續(xù)走強(qiáng)的同時(shí)，硅料擴(kuò)產(chǎn)潮也有了愈演愈烈之勢(shì)。

6月22日晚間，上機(jī)數(shù)控公告，擬投資建設(shè)年產(chǎn)40GW單晶硅拉晶及配套生產(chǎn)項(xiàng)目，項(xiàng)目總投資預(yù)計(jì)為148億元。項(xiàng)目分為二期實(shí)施，一期項(xiàng)目預(yù)計(jì)2023年達(dá)產(chǎn)。項(xiàng)目擬由全資子公司弘元新材與包頭市青山區(qū)人民政府簽訂項(xiàng)目投資協(xié)議。而據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，已有通威股份、大全能源、特變電工、合盛硅業(yè)、上機(jī)數(shù)控、中來(lái)股份、潤(rùn)陽(yáng)股份等多家上市公司宣布在硅料環(huán)節(jié)發(fā)力擴(kuò)產(chǎn)。

中信證券指出，展望2022年第四季度，盡管硅料可能迎來(lái)階段性擴(kuò)產(chǎn)小高峰，但隨著光伏進(jìn)入裝機(jī)旺季，以及國(guó)內(nèi)地面電站潛在的開(kāi)工潮，硅料實(shí)際供需或仍然相對(duì)緊張，預(yù)期硅料價(jià)格降幅相對(duì)有限。目前來(lái)看，硅料仍將是光伏主產(chǎn)業(yè)鏈中供應(yīng)最緊張、產(chǎn)能彈性最小的環(huán)節(jié)。

相關(guān)概念股：

通威股份(600438.SH)：公司做出4年產(chǎn)能規(guī)劃，專(zhuān)注于硅料及電池片環(huán)節(jié)的產(chǎn)能建設(shè)。其中規(guī)劃2023年硅料、電池片產(chǎn)能分別達(dá)到22-29萬(wàn)噸、80-100GW。截至2021年底，公司實(shí)際建成硅料產(chǎn)能18萬(wàn)噸、電池片產(chǎn)能45GW，實(shí)現(xiàn)2021年度規(guī)劃目標(biāo)。目前公司在建硅料產(chǎn)能17萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)2022-2023年投產(chǎn)。

合盛硅業(yè)(603260.SH)：截至2021年年底，公司具備工業(yè)硅產(chǎn)能79萬(wàn)噸/年，有機(jī)硅單體產(chǎn)能93萬(wàn)噸/年。在建產(chǎn)能方面，2022年年內(nèi)東部合盛40萬(wàn)噸/年工業(yè)硅項(xiàng)目和云南合盛工業(yè)硅一期40萬(wàn)噸/年項(xiàng)目分別將于Q2和Q4建成投產(chǎn)。鄯善二期20萬(wàn)噸/年硅氧烷項(xiàng)目已于2022年Q1建成投產(chǎn)，鄯善三期20萬(wàn)噸/年硅氧烷項(xiàng)目則預(yù)計(jì)于2022年Q4建成。除上述項(xiàng)目外，公司中長(zhǎng)期還進(jìn)一步規(guī)劃有40萬(wàn)噸/年工業(yè)硅(云南二期)、80萬(wàn)噸/年有機(jī)硅單體(云南一期、二期)和20萬(wàn)噸/年多晶硅(新疆)產(chǎn)能。

大全能源(688303.SH)：2022 年 1 月公司多晶硅三期 B 階段項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)，產(chǎn)品質(zhì)量滿足預(yù)期，2022Q1 公司產(chǎn)品中單晶用料占比 97%，實(shí)現(xiàn) N 型硅料批量銷(xiāo)售。預(yù)計(jì)公司二季度產(chǎn)量為 3.2-3.4 萬(wàn)噸，2022 年全年產(chǎn)量 12-12.5 萬(wàn)噸。未來(lái)公司新建產(chǎn)能仍將持續(xù)投放，內(nèi)蒙古包頭 10 萬(wàn)噸高純晶硅及 1000 噸半導(dǎo)體項(xiàng)目已于 2022 年 3 月啟動(dòng)，預(yù)計(jì)于 2023Q2 完工，另外公司已有規(guī)劃自建工業(yè)硅產(chǎn)能，以保障原材料供應(yīng)，新建產(chǎn)能將有效維持公司的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。