7月21日，寧德時(shí)代董事長曾毓群在2022世界動(dòng)力電池大會(huì)上表示，電池里面絕大部分材料都是可以重復(fù)進(jìn)行利用的，以邦普為例，對(duì)鎳鈷錳的回收率已經(jīng)達(dá)到了99.3%，鋰的回收率達(dá)到了90%以上。今日天齊鋰業(yè)投資管理部門相關(guān)人士回應(yīng)稱，在鋰電池中鋰回收理論上可以，在商業(yè)應(yīng)用上還達(dá)不到大規(guī)?；厥赵倮?。對(duì)于曾毓群鋰的回收率達(dá)到了90%以上的說法，上述人士稱，“實(shí)驗(yàn)室應(yīng)該能做到，但是商業(yè)上我個(gè)人還沒見過”。中信證券指出，新能源汽車動(dòng)力電池即將進(jìn)入報(bào)廢高峰期，2027年全球電池回收行業(yè)市場空間將超1500億元。相關(guān)標(biāo)的：寧德時(shí)代(300750.SZ)、格林美(002340.SZ)、天奇股份(002009.SZ)、贛鋒鋰業(yè)(002460.SZ)、光華科技(002741.SZ)。

據(jù)了解，寧德時(shí)代早在2015年就通過對(duì)邦普循環(huán)的收購，布局了電池回收業(yè)務(wù)。其花費(fèi)320億元投建的邦普一體化新能源產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目，主要目的在于“掘金”廢舊動(dòng)力電池，已經(jīng)在2021年12月初正式開工建設(shè)。

2022世界動(dòng)力電池大會(huì)上，工信部副部長張?jiān)泼鞅硎?，我國目前已形成涵蓋基礎(chǔ)材料、電芯單體、電池系統(tǒng)、制造裝備的完整產(chǎn)業(yè)鏈，三元電池、磷酸鐵鋰電池的系統(tǒng)能量密度處于國際領(lǐng)先水平，在全國建成1萬多個(gè)回收服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)。中科院院士歐陽明高在大會(huì)上表示，2021年中國動(dòng)力電池的投資已超過萬億，產(chǎn)能擴(kuò)張到1000GWh;2025年中國動(dòng)力電池出貨量將進(jìn)入TWh時(shí)代，產(chǎn)值也會(huì)進(jìn)入萬億級(jí)別。未來十年電池體系還會(huì)經(jīng)歷三次技術(shù)變革，2035年前一定會(huì)規(guī)模生產(chǎn)能量密度500Wh/kg的下一代電池。

消息面上，工信部高度重視動(dòng)力電池回收利用工作，出臺(tái)《新能源汽車動(dòng)力蓄電池回收利用管理暫行辦法》等系列政策，建設(shè)動(dòng)力電池回收利用溯源管理平臺(tái)，組織開展試點(diǎn)工作，鼓勵(lì)地方、企業(yè)探索符合產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)、技術(shù)經(jīng)濟(jì)好的新模式，推動(dòng)我國動(dòng)力電池回收利用產(chǎn)業(yè)發(fā)展取得了積極成效，已在全國建設(shè)超過10000個(gè)回收服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)。下一步，工信部進(jìn)一步健全回收利用體系，支持高效拆解、再生利用等技術(shù)攻關(guān)，不斷提升回收利用比例和利用效率。

今年2月，工信部等八部門發(fā)布的《關(guān)于加快推動(dòng)工業(yè)資源綜合利用的實(shí)施方案》提出，完善廢舊動(dòng)力電池回收利用體系，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游合作共建回收渠道，構(gòu)建跨區(qū)域回收利用體系;推進(jìn)廢舊動(dòng)力電池在備電、充換電等領(lǐng)域的安全梯隊(duì)?wèi)?yīng)用。

隨著大規(guī)模動(dòng)力電池退役潮即將到來，通過電池回收獲取原材料日益成為主要路徑之一。GGII數(shù)據(jù)顯示，2021年國內(nèi)鋰電池理論退役量達(dá)到51.2萬噸，鋰電池回收市場迎來第一個(gè)小高峰。中國汽車技術(shù)研究中心統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2020年，我國累計(jì)報(bào)廢動(dòng)力電池超過20萬噸(約25GWh)。2025年我國需要回收的廢舊動(dòng)力電池容量預(yù)計(jì)將達(dá)到137.4GWh(110噸左右)，超過2020年的5倍。此外，動(dòng)力電池原材料價(jià)格上漲和供應(yīng)緊張，這讓電池回收行業(yè)前景光明。

面對(duì)潛在的藍(lán)海市場，各方資本紛紛涌入動(dòng)力電池回收賽道。長江證券研報(bào)顯示，2021年，我國動(dòng)力電池回收行業(yè)新增注冊(cè)企業(yè)數(shù)量達(dá)1.07萬家，占企業(yè)總量比例高達(dá)80%。特別是2021年下半年以來，寧德時(shí)代、天賜材料、格林美等頭部公司加速入場。

進(jìn)入2022年后，隨著頭部鋰礦巨頭以及產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)方入局，這一賽道愈發(fā)火熱。以“鋰礦雙雄”為例，贛鋒鋰業(yè)和天齊鋰業(yè)在5月紛紛宣布布局動(dòng)力電池回收業(yè)務(wù)。

天風(fēng)證券指出，電動(dòng)汽車于2015年開始上量，電動(dòng)車電池的生命周期為5-8年，因此當(dāng)前正是電池回收或?qū)⒂瓉砀叻濉?/p>

長江證券稱，回收動(dòng)力電池具備環(huán)保及經(jīng)濟(jì)價(jià)值，當(dāng)前國內(nèi)回收體系處于逐步規(guī)范完善的時(shí)期，回收技術(shù)成熟度正在提升。以電池再造為核心，構(gòu)建多方合作生態(tài)將會(huì)是未來發(fā)展的趨勢。動(dòng)力電池回收利用需求未來逐步放量，規(guī)范、技術(shù)領(lǐng)先、和整車廠深度合作、多地布局的企業(yè)將率先受益。布局動(dòng)力電池回收的企業(yè)有：天奇股份(002009.SZ)、旺能環(huán)境(002034.SZ)、高能環(huán)境(603588.SH)、格林美(002340.SZ)等。

相關(guān)概念股：

寧德時(shí)代(300750.SZ)：提前布局回收領(lǐng)域，擁有領(lǐng)先的回收技術(shù)，鎳鈷錳回收率達(dá)99%以上。2021年公司在湖北宜昌新建邦普一體化電池材料產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目，與德國BASF合作拓展歐洲市場，推進(jìn)回收業(yè)務(wù)快速發(fā)展。

格林美(002340.SZ)：當(dāng)前國內(nèi)動(dòng)力電池回收的兩大頭部企業(yè)之一，構(gòu)建了全球先進(jìn)的“動(dòng)力電池回收—梯級(jí)利用—原料再制造—材料再制造—動(dòng)力電池包再造”的新能源全生命周期價(jià)值鏈模式。格林美擁有3個(gè)動(dòng)力電池綜合利用中心，回收處理廢舊電池(除鉛酸電池外)占中國報(bào)廢總量的10%以上。

天奇股份(002009.SZ)：公司核心子公司江西天奇金泰閣鉆業(yè)有限公司及贛州天奇鋰致實(shí)業(yè)有限公司專注于廢舊鋰電池回收資源化利用，具備實(shí)現(xiàn)鋰電池全部金屬提取工藝，其生產(chǎn)工藝成熟且有較強(qiáng)盈利能力。

贛鋒鋰業(yè)(002460.SZ)：擁有完整的電池制造及回收技術(shù)，擁有1處鋰電池回收生產(chǎn)基地(贛鋒循環(huán))，位于江西新余高新區(qū)，主要產(chǎn)品為鋰回收溶液、三元前驅(qū)體，于2017年投產(chǎn)。

光華科技(002741.SZ)：掌握“動(dòng)力電池梯級(jí)利用-拆解分類利用-材料修復(fù)-有價(jià)金屬回收-材料制造”全生命周期價(jià)值鏈技術(shù)和工程化能力，為業(yè)界提供具有國際先進(jìn)水平的退役動(dòng)力電池全生命周期整體服務(wù)方案。產(chǎn)品包括各型號(hào)梯次利用電池，電池材料、電池材料原料及前驅(qū)體等。